Rok 2023 sa vkráda. Vďaka optimalizácii politík prevencie a kontroly epidémií, sile opatrení na stabilizáciu rastu a efektu nízkej bázickej sadzby viaceré výskumné inštitúcie predpovedajú, že medziročný rast HDP Číny sa tento rok výrazne zvýši. Chemický priemysel, ako pilierový priemysel národného hospodárstva, spája rôzne zdroje a energiu v hornej časti odvetvia, zatiaľ čo odvetvie priamo súvisí s každodennými potrebami ľudí. V roku 2023 by mal chemický priemysel zvážiť výkyvy v cykloch zásob aj zmenu smerov, takže ktoré oblasti sa stanú najsilnejšími zdrojmi kapitálu? Pre spokojnosť čitateľov budú komplexne spracované investičné stratégie spoločností zaoberajúcich sa cennými papiermi, ako sú Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities a China Merchants Securities.
Nedávna Ústredná hospodárska pracovná konferencia jasne uviedla, že by sa malo vynaložiť úsilie na rozšírenie domáceho dopytu a nedávna úprava politiky kontroly epidémie urýchlila oživenie domáceho spotrebiteľského trhu. Na základe komplexných očakávaní sa viaceré maklérske spoločnosti domnievajú, že: V roku 2023 sa očakáva oživenie rastu dopytu po niektorých chemických výrobkoch a nové chemické materiály zapojené do modernizácie nových energetických, energetických, polovodičových a vojenských odvetví si naďalej udržia vysoký obchodný podiel. Medzi nimi sú obzvlášť dôležité polovodičové materiály, fotovoltaické materiály, lítiové materiály atď.
Polovodičové materiály: využite domácu substitúciu na urýchlenie pokroku
V roku 2022 čelil celý elektronický priemysel určitému prevádzkovému tlaku v dôsledku výkyvov globálneho ekonomického prostredia a cyklu prosperity priemyslu a opakovaného dopadu epidémie. Vo všeobecnosti však čínsky polovodičový priemysel stále rastie.
Výskumná správa spoločnosti Guoxin Securities poukázala na to, že miera lokalizácie polovodičových materiálov v mojej krajine bola v roku 2021 iba okolo 10 %, čo je znevýhodnené z hľadiska bohatosti kategórií a konkurencieschopnosti. Z dlhodobého hľadiska sa však priemysel integrovaných obvodov v mojej krajine vydá na cestu nezávislých inovácií. Očakáva sa, že domáce materiály a zariadenia získajú viac zdrojov a príležitostí a očakáva sa, že cyklus domácich alternatív sa skráti.
V posledných rokoch sa dopyt po polovodičových aplikáciách a spotrebiteľských trhoch neustále zvyšuje. V roku 2021 dosiahol celosvetový predaj polovodičov 555,9 miliardy amerických dolárov, čo predstavuje nárast o 45,5 miliardy amerických dolárov oproti roku 2020; očakáva sa, že v roku 2022 bude naďalej rásť a predaj polovodičov dosiahne 601,4 miliardy amerických dolárov. Existuje mnoho druhov polovodičových materiálov a tri najväčšie podiely na trhu sú kremíkové doštičky, plyny a svetelné formovanie. Okrem toho je trhový podiel leštiacej kvapaliny a leštiace podložky, litografických lepidiel, litografie, mokrých chemikálií a naprašovacích terčov 7,2 %, 6,9 %, 6,1 %, 4,0 % a 3,0 %.
Výskumná správa spoločnosti Guangfa Securities sa domnieva, že prechod do oblasti polovodičových materiálov (elektronických chemikálií) prostredníctvom endogénneho výskumu a vývoja alebo fúzií a akvizícií je v posledných rokoch bežnejším modelom transformácie chemických podnikov. Zatiaľ čo úspešné transformačné spoločnosti môžu dosiahnuť vyššie trhové ocenenia a zároveň si získať rýchlejšie odvetvie, my sme priniesli vlnu dvojitého rastu. Vlna rýchleho rozvoja domáceho polovodičového priemyslu priniesla aj spoločnosti zaoberajúce sa príbuznými materiálmi dobrú príležitosť na domácu náhradu. Očakáva sa, že niektoré spoločnosti so silným výskumom a vývojom, úspešnou klientelou a úspešnou transformáciou a modernizáciou produktov sa podieľajú na rýchlom rozvoji polovodičového priemyslu.
Spoločnosť Ping An Securities Research uvádza, že existuje mnoho faktorov, ako napríklad „kremíkový cyklus“ a makroekonomické cykly, a očakáva sa, že polovodičový priemysel dosiahne dno v roku 2023.
Správa Western Securities Research Report sa domnieva, že zvýšenie kontroly vývozu v USA urýchli domácu alternatívu polovodičových materiálov. Sú optimistickí, pokiaľ ide o trh s polovodičovými materiálmi, súčiastkami a súvisiacimi zariadeniami, ako aj o trh s karbidom kremíka.
Fotovoltaický materiál: Trh s POE na úrovni desiatich miliárd čaká na prelom
V roku 2022 sa v rámci podpory politiky mojej krajiny výrazne zvýšil počet nových inštalácií v domácom fotovoltaickom priemysle a zvýšil sa aj dopyt po fotovoltaickej lepiacej fólii.
Suroviny pre fotovoltaické lepiace fólie sa delia na dva typy: etylén-etylacetátová zmes (EVA) a polyolefínový elastomér (POE). EVA ako súčasná hlavná surovina pre fotovoltaické lepiace fólie má vysoký stupeň závislosti od dovozu a v budúcnosti má veľký priestor na lokalizáciu. Zároveň sa očakáva, že dopyt po EVA v oblasti fotovoltaických lepiacie fólií v mojej krajine v roku 2025 môže dosiahnuť až 45,05 %.
Ďalšou bežne používanou surovinou je POE, ktorá sa dá použiť vo fotovoltaike, automobiloch, kábloch, penení, domácich spotrebičoch a ďalších oblastiach. V súčasnosti sa najväčšou oblasťou použitia POE stala lepiaca fólia na balenie fotovoltaiky. Podľa „Čínskej cestovnej mapy rozvoja fotovoltického priemyslu (vydanie 2021)“ sa podiel domácej lepiacej fólie POE a lepiacej fólie z penového polyetylénu (EPE) na trhu v roku 2021 zvýšil na 23,1 %. V posledných rokoch, s neustálym rastom produkcie fotovoltaických komponentov v mojej krajine a neustálym prenikaním POE do fotovoltaických lepidiel, domáci dopyt po POE neustále rastie.
Avšak, keďže proces výroby POE má vysoké bariéry, v súčasnosti domáce spoločnosti nemajú kapacitu na výrobu POE a všetka spotreba POE v mojej krajine závisí od dovozu. Od roku 2017 domáce podniky postupne vyvíjajú produkty POE. Očakáva sa, že spoločnosti Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry a ďalšie súkromné podniky v budúcnosti dosiahnu nahradenie POE domácimi podnikmi.
Materiály pre lítiové batérie: dodávky štyroch hlavných materiálov sa ďalej zvýšili
V roku 2022 zostal čínsky trh s novými energetickými vozidlami a lítiovými batériami na skladovanie energie vysoký, čo viedlo k výraznému nárastu dodávok materiálov pre lítiové batérie. Podľa údajov Čínskej automobilovej asociácie dosiahla od januára do novembra 2022 výroba a predaj domácich nových energetických vozidiel 6,253 milióna kusov, respektíve 6,067 milióna kusov, čo predstavuje priemerný medziročný nárast, a podiel na trhu dosiahol 25 %.
Očakáva sa, že Výskumný ústav pre high-tech priemysel (GGII) predá v roku 2022 viac ako 6,7 milióna nových energetických vozidiel na domácom trhu; očakáva sa, že čínsky trh s novými energetickými vozidlami v roku 2023 prekročí 9 miliónov. V roku 2022 sa očakáva, že tempo rastu dodávok lítiových batérií v Číne prekročí 100 %, tempo rastu dodávok výkonových batérií prekročí 110 % a tempo rastu dodávok lítiových batérií na skladovanie energie prekročí 150 %. Významný rast dodávok lítiových batérií v rôznej miere ovplyvnil štyri hlavné materiály: kladný a záporný pól, membránu, elektrolyt a ďalšie materiály lítiových batérií, ako je hexfluorofosfát lítiový a medená fólia.
Údaje ukazujú, že v prvej polovici roka 2022 čínska spoločnosť Lithium Electric Electronic Materials dodala 770 000 ton, čo predstavuje medziročný nárast o 62 %; dodávky materiálov pre záporné elektródy predstavovali 540 000 ton, čo predstavuje medziročný nárast o 68 %; dodávky elektrolytov predstavovali 330 000 ton, čo predstavuje medziročný nárast o 63 %. Celkovo si v roku 2022 celkové dodávky štyroch hlavných lítiových batérií v Číne udržali rastúci trend.
Spoločnosť GGII predpovedá, že domáci trh s lítiovými batériami prekročí v roku 2023 1 TWh. Očakáva sa, že dodávky výkonových batérií prekročia 800 GWh a dodávky batérií na skladovanie energie prekročia 180 GWh, čo povedie k ďalšiemu nárastu celkových dodávok štyroch hlavných lítiových batérií.
Hoci ceny lítiovej rudy a lítiovej soli v decembri 2022 klesli, v očiach maklérov je to však spôsobené najmä mimosezónnym efektom a „inflexný bod“ cien lítia ešte nenastal.
Spoločnosť Huaxi Securities sa domnieva, že kolísanie ceny lítiovej soli je bežným kolísaním hlavnej sezóny v tomto odvetví, nie „inflexným bodom“. Spoločnosť Shen Wanhongyuan Securities sa tiež domnieva, že s ďalším uvoľnením výrobnej kapacity surovín v roku 2023 bude trend zisku v reťazci odvetvia lítiových batérií pokračovať zhora nadol. Spoločnosť Zhejiang Business Securities sa domnieva, že marginálne priznanie zdrojov lítia je v druhej polovici roka 2023 vyššie, ako je potrebné.
Čas uverejnenia: 10. januára 2023