Od tohto roku, s neustálym uvoľňovaním výrobnej kapacity, trh s akrylát-butadién-lyerénovým klastrom (ABS) stagnuje a cena sa blíži k 10 000 juanom (cena za tonu, rovnaká ako nižšie). Nízke ceny, pokles prevádzkových sadzieb a nízke zisky sa stali charakteristickými znakmi súčasného trhu. V druhom štvrťroku sa tempo uvoľňovania kapacity na trhu s ABS nezastavilo. „Vnútorný val“ sa ťažko zmierňoval. Cenová vojna pokračovala a riziko prekonania tisícok rizík sa zvýšilo.
Výrazné zvýšenie výrobnej kapacity
V prvom štvrťroku 2023 boli do výroby uvedené domáce zariadenia a produkcia ABS sa výrazne zvýšila. Podľa hrubých štatistík spoločnosti JinLianchuang dosiahla v prvom štvrťroku 2023 kumulatívna produkcia ABS v Číne 1 281 600 ton, čo predstavuje nárast o 44 800 ton oproti predchádzajúcemu štvrťroku a medziročný nárast o 90 200 ton.
Uvoľnenie výrobnej kapacity vyvinulo tlak na trh. Hoci ceny ABS prudko neklesli, celkový trh sa naďalej otriasal a cenový rozdiel dosiahol približne 1 000 juanov. V súčasnosti je cena modelu 0215A 10 400 juanov.
Zasvätení pracovníci v tomto odvetví uviedli, že dôvodom, prečo sa trhové ceny ABS „nezrútili“, sú dôležitým faktorom výrobné náklady na ABS a vysoké náklady obchodníkov na držanie tovaru, čo dočasne obmedzilo kvalifikované produkty spoločností Zhejiang Petrochemical a Jihua Jieyang, čím sa trhová cena udržala na nízkej úrovni.
Spoločnosť Zheng Xin a ďalší účastníci trhu predpokladajú, že v druhom štvrťroku sa do výroby uvedú nové zariadenia spoločností Shandong Haijiang s kapacitou 200 000 ton/rok, Gaoqiao Petrochemical s kapacitou 225 000 ton/rok a Daqing Petrochemical so kapacitou 100 000 ton/rok. Okrem toho sa očakáva, že zaťaženie zariadení spoločností Zhejiang Petrochemical a Jihua Jieyang bude naďalej rásť a domáca ponuka ABS sa bude naďalej zvyšovať, takže sa očakáva klesajúci trend turbulencií na trhu s ABS. Nevylučujú sa ani očakávané ceny pod hranicou desiatich tisíc juanov.
Zmenšujúca sa zisková marža
S uvoľnením nových výrobných kapacít zostávajú ceny ABS na trhu nízke, bez ohľadu na to, či ide o východočínsky alebo juhočínsky trh. S cieľom získať podiel na trhu sa vojna o „vnútorný objem“ ABS zintenzívnila a zisková marža sa znížila.
Analytik Chu Caiping uviedol, že na základe údajov za prvý štvrťrok teoretický priemerný zisk petrochemických podnikov ABS dosiahol 566 juanov, čo je o 685 juanov menej ako v predchádzajúcom štvrťroku a o 2359 juanov menej ako v predchádzajúcom roku. Zisk sa prudko znížil a niektoré podniky s nízkou cenou teoreticky očakávajú stratu.
V apríli sa cena suroviny ABS styrénu a zároveň klesala, ceny butadiénu a akrylonitrilu vzrástli, čo viedlo k zvýšeniu výrobných nákladov na ABS a poklesu zisku. Doteraz je teoretický priemerný zisk ABS približne 192 juanov, čo je blízko hranice nákladov.
Z pohľadu trhu majú ceny ropy priestor na oslabenie a celkový makroekonomický vývoj je slabý. Silná výkonnosť medzinárodných aromatických uhľovodíkov je stále udržateľná a mierne podporuje cenu surovín ABS. V súčasnosti nie sú zásoby v downstreamovom priemysle nízke, prekrytie zásob nie je vysoké a aktívny spotový trh je ťažko realizovateľný. Preto sa očakáva, že celkový trh bude prevažne úzko šokovaný.
Wang Chunming uviedol, že krátkodobá podpora cien ďalšej suroviny ABS a existuje dopyt po doplnení v downstreamovom priemysle, alebo to podporí vysoký trhový vrchol. Očakáva sa, že na domácom trhu s butadiénom bude krátkodobo ťažké nájsť lacné zdroje a trh bude naďalej vysoký.
„Trhová cena akrylátu môže byť mierne zisťovaná. Plán údržby alebo pristátie zariadenia Lihua Yi a lokálna ponuka klesajú alebo podporujú mierny oživenie trhu. Stále chýba dostatočná priazeň a priestor na rast trhu je veľmi obmedzený.“ Wang Chunming sa domnieva, že cena je vo všeobecnosti stabilná a trh s ABS môže naďalej ovládať ponuka a dopyt. Preto je ťažké zlepšiť ziskovú situáciu na trhu.
Vrchol dopytu je preč
Hoci dopyt v prvom štvrťroku vzrástol, neustále uvoľňovanie kapacity ABS zhoršilo rozpor medzi ponukou a dopytom, čo malo za následok slabú hlavnú sezónu.
„V prvom štvrťroku sa produkcia klimatizácií a chladničiek v odvetví následného spracovania ABS zvýšila o 10 % až 14 % a produkcia práčok o 2 %. Celkový dopyt po termináloch sa mierne zvýšil. Tento rok však bolo do výroby uvedených viac nových jednotiek ABS, čo tento pozitívny vplyv zmarilo,“ vysvetlil Wang Chunming.
Z makroekonomického hľadiska sú medzinárodné ceny ropy šokujúce a podpora nákladov na chemikálie sa nezníži. Ponuka a dopyt po domácom hospodárstve sa postupne obnovujú, ale štrukturálne rozdiely sa úplne neodstránili a oživenie spotreby vo veľkých kategóriách na strane dopytu je stále slabšie ako ponuka.
Okrem toho, Gree, Haier, Hisense a ďalšie spoločnosti v apríli zaznamenali menej ako v marci; ponuka ABS bola stále vyššia ako dopyt. Máj a jún sú tradičným obdobím nákupu mimo sezóny pre továrne na domáce spotrebiče a skutočný dopyt je priemerný. Za predpokladu očakávaného dopytu je cenový trend trhu s ABS v neskoršom období stále slabý.
Čas uverejnenia: 11. mája 2023