Nenápadný koniec roka vzrástol! Domáci trh s chemickými látkami priniesol „otvorenie dverí“
V januári 2023, v situácii pomalého oživovania dopytu, domáci trh s chemickými látkami postupne klesal.
Podľa monitorovania rozsiahlych chemických údajov bolo v prvej polovici januára spomedzi 67 chemikálií 38 produktov s rastúcou cenou, čo predstavuje 56,72 %. Medzi nimi sa ceny dyšánu, ropy a benzínu zvýšili o viac ako 10 %.
▷ Butadién: cena naďalej rastie
Na začiatku roka poprední výrobcovia zvýšili ceny o 500 juanov/tona, čo predstavuje mierne pozitívnu situáciu na strane dopytu a ceny butadiénu naďalej rastú. Vo východnej Číne sa cena butadiénu získaného samovoľnou extrakciou pohybuje okolo 8 200 – 8 300 juanov/tona, čo je o 150 juanov/tona viac ako v predchádzajúcom období. V severnej Číne sa cena butadiénu pohybuje okolo 8 700 – 8 850 juanov/tona v porovnaní s cenou +325 juanov/tona.
V roku 2022 je oblačnosť zamračená, ale vyjasní sa v roku 2023?
Koniec roka 2022 priniesol významné globálne ekonomické výzvy, ktoré nepriaznivo ovplyvnili výrobcov chemikálií. Vysoká inflácia viedla centrálne banky k agresívnym krokom, ktoré spomaľovali ekonomiky v Spojených štátoch aj v zahraničí. Prebiehajúci konflikt medzi Ruskom a Ukrajinou hrozí marginalizáciou ekonomík východnej Európy a vedľajšie účinky vysokých cien energií poškodzujú západoeurópske ekonomiky a mnohé rozvíjajúce sa trhové ekonomiky, ktoré sú závislé od dovozu energie a potravín.
Opakujúca sa epidémia na mnohých miestach v Číne brzdí nákladnú logistiku, obmedzuje výrobu a prevádzku podnikov, oslabuje makroekonomické a nadväzujúce odvetvia a brzdí dopyt po chemických výrobkoch. V dôsledku faktorov, ako sú medzinárodné geopolitické konflikty a zvyšovanie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému, medzinárodné ceny ropy a plynu najprv rástli a potom počas celého roka klesali a udržiavali si relatívne vysoké a široké výkyvy. Pod tlakom na cenovú ponuku chemických výrobkov ceny najprv rástli a potom klesali. Pod vplyvom viacerých faktorov, ako je slabý dopyt, klesajúce ceny a tlak na náklady, sa ročná podnikateľská klíma v priemysle základných chemikálií výrazne znížila a hodnota odvetvia klesla na spodnú hranicu takmer 5 až 10 rokov.
Podľa údajov spoločnosti New Century sa v prvých troch štvrťrokoch roku 2022 prevádzkové tržby podnikov vo vzorke zvýšili, ale prevádzkový zisk výrazne klesol. Výrobcovia surovín v hornej časti priemyselného reťazca si viedli dobre, zatiaľ čo odvetvia chemických vlákien a jemných chemikálií, ktoré sa nachádzajú v spodnej časti priemyselného reťazca, čelili vysokým nákladom na suroviny, nízkemu dopytu a nízkej prevádzkovej efektívnosti. Rast fixných aktív a rozsah výstavby podnikov vo vzorke sa spomalil a rôzne pododdelenia sa diferencovali. V dôsledku rastúcich cien surovín a rastúceho tlaku na zásoby sa však objem zásob a pohľadávok podnikov vo vzorke výrazne zvýšil, miera obratu sa spomalila a prevádzková efektívnosť klesla. Čistý prílev prevádzkových peňazí podnikov vo vzorke sa medziročne znížil, deficit finančných prostriedkov v nefinančných zložkách sa ďalej zväčšil, zvýšil sa čistý rozsah dlhového financovania podnikov vo vzorke, zvýšilo sa dlhové zaťaženie a zvýšil sa pomer aktív k pasívam.
Pokiaľ ide o zisk, celkový zisk na trhu s chemickými látkami vykazoval v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka zjavný klesajúci trend.
Zlepší sa teda chemický priemysel v roku 2023?
Prosperitu priemyslu základných chemikálií výrazne ovplyvňujú makroekonomické periodické zmeny. V roku 2022 sa zvýšil tlak globálneho hospodárskeho poklesu. V prvej polovici roka bol cenový trend chemických výrobkov silný. Zjavne oslabenie a nedostatočná cenová podpora však v druhej polovici roka prudko klesli ceny chemických výrobkov spolu s cenami energií. V roku 2023 sa očakáva postupné oživenie ekonomiky mojej krajiny po optimalizácii politík prevencie epidémií, čo povedie k oživeniu spotrebiteľského dopytu. Uvoľnenie politík regulácie nehnuteľností by malo zvýšiť dopyt po chemikáliách súvisiacich s nehnuteľnosťami. Očakáva sa, že dopyt po chemických surovinách v tejto oblasti bude naďalej vysoký a prosperujúci.
Dopyt: Domáca kontrola epidémie bola zrušená, trh s nehnuteľnosťami sa uvoľnil a očakáva sa postupná náprava makroekonomiky. V roku 2022 epidémia opäť vypukla na mnohých miestach v Číne a podniky vo všetkých odvetviach a priemyselných odvetviach postupne zastavili výrobu. Makroekonomická výkonnosť bola slabá a tempo rastu mnohých odvetví, ako sú nehnuteľnosti, domáce spotrebiče, textil a odevy a počítače, sa výrazne spomalilo alebo dokonca kleslo na negatívny rast. Obmedzený dopyt v odvetví, ktoré súvisia s downstreamom, a relatívne vysoké ceny chemikálií v kombinácii s epidemickou situáciou, logistika nie je plynulá a je ťažké zabezpečiť včasnosť, čo do istej miery brzdí dopyt po chemikáliách a harmonogram dodávok objednávok. Koncom roka 2022 dostane čínsky realitný priemysel tri záchranné opatrenia a kontrola epidémie bude oficiálne uvoľnená s vydaním „Nových desiatich opatrení“ Štátnej rady. V roku 2023 sa očakáva postupná náprava domácej makroekonomiky a dopyt po chemických výrobkoch sa očakáva len nepatrné zlepšenie, keďže odvetria, ktoré súvisia s downstreamom, sa postupne vracajú k normálnej prevádzke. Okrem toho klesla súčasná námorná preprava a čínsky jüan výrazne oslabil voči americkému doláru v dôsledku opakovaného zvyšovania úrokových sadzieb Federálnym rezervným systémom, čo by malo byť priaznivé pre dopyt a dodávky domácich objednávok na vývoz chemikálií v roku 2023.
Strana ponuky: Rozšírenie a zrýchlenie vznikajúcich tratí, čo vedie k posilneniu podnikov v oblasti Hengqiang. V dôsledku potrieb rozvíjajúceho sa terminálového priemyslu sa nové materiálové produkty stanú dôležitou hnacou silou rastu odvetvia. Chemické výrobky budú mať tendenciu rozvíjať sa vo vyššej kvalite a koncentrácia a vedúci vplyv rôznych segmentovaných odvetví sa ďalej zlepší.
Strana surovín: Medzinárodné ceny ropy si môžu udržať široké rozpätie. Celkovo sa očakáva, že medzinárodné ceny ropy si udržia široké rozpätie volatilných trendov. Očakáva sa, že centrum cien klesne z maxima v roku 2022 a bude naďalej podporovať náklady na chemikálie.
Zamerajte sa na tri hlavné línie
V roku 2023 bude prosperita chemického priemyslu pokračovať v trende diferenciácie, tlak na stranu dopytu sa postupne zmierni a kapitálové výdavky na strane ponuky sa zrýchlia. Odporúčame zamerať sa na tri hlavné línie:
▷Syntetická biológia: V kontexte uhlíkovej neutrality môžu mať materiály na báze fosílnych palív rušivý vplyv. Biomateriály s ich vynikajúcim výkonom a cenovými výhodami prinesú zlomový bod, v ktorom sa očakáva ich postupná masová výroba a široké používanie v technických plastoch, potravinárstve a nápojoch, medicíne a iných oblastiach. Očakáva sa, že syntetická biológia ako nový spôsob výroby prinesie moment singularity a postupne otvorí trhový dopyt.
▷Nové materiály: Zdôraznil sa význam bezpečnosti dodávateľského reťazca chemikálií a bezprostredne sa očakáva vytvorenie autonómneho a kontrolovateľného priemyselného systému. Očakáva sa, že niektoré nové materiály urýchlia realizáciu domácej substitúcie, ako napríklad vysokoúčinné molekulové sitá a katalyzátory, hliníkové adsorpčné materiály, aerogély, povlakové materiály pre negatívne elektródy a ďalšie nové materiály, ktoré postupne zvýšia svoju priepustnosť a podiel na trhu a očakáva sa, že nový materiálový okruh urýchli rast.
▷Nehnuteľnosti a oživenie spotrebiteľského dopytu: Vďaka vládnemu signálu o uvoľnení obmedzení na trhu s nehnuteľnosťami a optimalizácii cielenej stratégie prevencie a kontroly epidémie sa zlepší marža politiky v oblasti nehnuteľností, očakáva sa obnovenie prosperity spotreby a reťazca nehnuteľností a očakáva sa, že z toho budú mať úžitok chemikálie v oblasti nehnuteľností a spotrebiteľského reťazca.
Čas uverejnenia: 2. februára 2023